المؤشرات الفنية للذهب: شرح RSI والمتوسطات والدعم والمقاومة

في الصفحة الرئيسية لموقعنا مربع بعنوان «المؤشرات الفنية اليومية للذهب والنفط» يعرض عبارة قصيرة مثل «اتجاه صاعد» أو «اتجاه هابط» أو «محايد»، ومعها أربعة أرقام: RSI (14) والزخم لخمسة أيام والدعم والمقاومة. قد تبدو هذه المصطلحات موجّهة للمتداولين المحترفين، لكن فكرتها بسيطة، وفهمها يحميك من أن تقرأ فيها أكثر مما تحتمل.

نشرح هنا كل مؤشر بلغة واضحة: ماذا يقيس، وكيف يُحسب في الموقع تحديداً، وكيف تجتمع المؤشرات في إشارة واحدة، وأين تنتهي فائدتها. وتذكّر من البداية أن هذه المؤشرات، مثل هذا الشرح، معلومات عامة وليست نصيحة استثمارية.

من أين تأتي الأرقام؟

تُحسب المؤشرات من أسعار الإغلاق اليومية للذهب بالدولار للأونصة خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة تقريباً، ويُعامَل السعر الحي الحالي كأنه إغلاق اليوم. ويُعاد الحساب تلقائياً كل عشر دقائق تقريباً، ويحتاج إلى 22 يوماً من البيانات على الأقل، فإن لم تتوفر ظهرت عبارة «لا تتوفر بيانات كافية حالياً».

تسمى هذه المؤشرات «فنية» لأنها لا تنظر إلا إلى حركة السعر نفسه، على خلاف التحليل «الأساسي» الذي يدرس أسعار الفائدة والدولار والطلب وغيرها، وهي عوامل نشرحها في مقال ما العوامل التي تحرّك سعر الذهب عالمياً؟. وتنطبق الطريقة نفسها على بطاقة نفط برنت المجاورة لبطاقة الذهب.

مؤشر القوة النسبية RSI (14)

يقارن هذا المؤشر حجم الارتفاعات بحجم الانخفاضات خلال آخر 14 يوماً، ويضع النتيجة على مقياس من 0 إلى 100. وقد قدّمه المحلل الأمريكي جيه. ويلز وايلدر عام 1978، وأصبح من أشهر المؤشرات الفنية.

طريقة الحساب في الموقع: نجمع الارتفاعات اليومية في آخر 14 تغيراً ونقسمها على 14، ونفعل الشيء نفسه مع الانخفاضات، ثم نقسم متوسط الارتفاع على متوسط الانخفاض فنحصل على «القوة النسبية». وبعدها: RSI = 100 − 100 ÷ (1 + القوة النسبية).

مثال توضيحي: إذا كان مجموع ارتفاعات الأيام الصاعدة 120 دولاراً ومجموع انخفاضات الأيام الهابطة 60 دولاراً، فمتوسط الارتفاع 120 ÷ 14 ≈ 8.57، ومتوسط الانخفاض 60 ÷ 14 ≈ 4.29، والقوة النسبية 2، فيكون RSI = 100 − 100 ÷ 3 ≈ 66.7.

• فوق 70: يوصف السعر بأنه في منطقة «تشبّع شرائي»، أي أنه ارتفع بسرعة مقارنة بأيامه الأخيرة.
• تحت 30: منطقة «تشبّع بيعي»، أي أنه انخفض بسرعة.
• حول 50: توازن تقريبي بين قوة الصعود وقوة الهبوط.

انتبه إلى أن المؤشر قد يبقى فوق 70 أو تحت 30 أسابيع في الاتجاهات القوية، فالتشبّع ليس إشارة مؤكدة على انعكاس قريب. وقد تجد قيمة مختلفة قليلاً في منصات تستخدم طريقة التمهيد الأصلية لوايلدر بدلاً من المتوسط البسيط.

المتوسطان المتحركان لـ5 أيام و20 يوماً

المتوسط المتحرك البسيط هو متوسط آخر عدد محدد من أسعار الإغلاق، ويتحرك يوماً بيوم مع دخول سعر جديد وخروج أقدم سعر. متوسط الأيام الخمسة يمثل أسبوع تداول تقريباً، ومتوسط العشرين يوماً يمثل شهر تداول تقريباً.

الفكرة في المقارنة بينهما: إذا كان متوسط الأيام الخمسة أعلى من متوسط العشرين يوماً، فالأسعار الأخيرة أعلى من متوسط الشهر، وهذا ميل صاعد على المدى القصير، والعكس ميل هابط. مثال توضيحي: إغلاقات آخر خمسة أيام 4,050 و4,070 و4,060 و4,090 و4,080 دولاراً، ومتوسطها 4,070؛ فإذا كان متوسط العشرين يوماً 4,010، فالمتوسط القصير هو الأعلى.

لا يعرض المربع قيمتي المتوسطين، لكنهما يدخلان في حساب الإشارة كما توضح صفحة منهجية الأسعار. وعيبهما الأساسي أنهما متأخران بطبيعتهما، فلا يتغير ترتيبهما إلا بعد أن تكون الحركة قد بدأت.

الزخم لخمسة أيام

الزخم هو نسبة التغير بين السعر الحالي وسعر الإغلاق قبل خمس جلسات تداول، أي قبل أسبوع تقريباً. فإذا كان السعر 4,040 دولاراً وكان قبل خمس جلسات 4,000 دولار، فالزخم +1%.

ولتجاهل الحركات الصغيرة جداً، يعدّ الموقع الزخم إيجابياً إذا زاد على +0.15%، وسلبياً إذا قل عن −0.15%، ومحايداً بينهما.

الدعم والمقاومة

في المربع، الدعم هو أدنى سعر إغلاق خلال آخر 20 يوم تداول، والمقاومة أعلى سعر إغلاق خلالها، وكلاهما بالدولار للأونصة. ومعاً يرسمان النطاق الذي أغلق فيه السعر خلال شهر تقريباً، فإذا قارنتهما بالسعر الحالي، وهو الآن 4,072.10 دولار للأونصة، عرفت هل الذهب قريب من أعلى نطاقه الأخير أو من أسفله.

وتذكّر أنهما مبنيان على أسعار الإغلاق، فربما تجاوزهما السعر لفترة قصيرة داخل اليوم. واختراق المقاومة أو كسر الدعم لا يضمن استمرار الحركة في الاتجاه نفسه. كما أنهما معروضان للسياق فقط، ولا يدخلان في حساب الإشارة.

كيف تتكوّن الإشارة: صاعد أو هابط أو محايد؟

يمنح كل واحد من المؤشرات الثلاثة الأخرى نقطة واحدة على الأكثر، موجبة أو سالبة:

• المتوسطان: +1 إذا كان متوسط الأيام الخمسة أعلى من متوسط العشرين يوماً، و−1 في غير ذلك.
• الزخم: +1 إذا زاد على +0.15%، و−1 إذا قل عن −0.15%، وصفر بينهما.
• RSI: +1 إذا كان تحت 30، و−1 إذا كان فوق 70، وصفر بينهما.

يتراوح المجموع بين −3 و+3. فإذا بلغ +2 أو أكثر ظهرت عبارة «اتجاه صاعد»، وإذا بلغ −2 أو أقل ظهرت «اتجاه هابط»، وما بينهما «محايد». ولاحظ أن RSI يعمل عكس المؤشرين الآخرين، فالتشبّع الشرائي يطرح نقطة، ولذلك قد يظهر صعود قوي جداً على أنه «محايد».

حدود المؤشرات وكيف تستخدمها بحكمة

• تنظر إلى الماضي فقط: لا تعرف شيئاً عن قرار فائدة الأسبوع المقبل أو خبر جيوسياسي مفاجئ.
• نافذتها قصيرة: أطول فترة فيها 20 يوماً، فلا تقول شيئاً عن اتجاه السنوات.
• تتأخر وتتقلب: المتوسطات تلحق بالحركة بعد حدوثها، وفي الأسواق العرضية تتبدل الإشارة كثيراً دون اتجاه حقيقي.
• حدودها اصطلاحية: الأرقام 30 و70 و0.15% أعراف متداولة واختيارات منهجية، لا قوانين ثابتة.

أما تعديل البيانات التاريخية إلى السعر الفوري، الذي نشرحه في مقال كيف تقرأ الرسم البياني لسعر الذهب، فلا يغيّر RSI ولا الزخم ولا ترتيب المتوسطين، لأن الأسعار كلها تُضرب في الرقم نفسه.

استخدم المربع كميزان حرارة لمزاج السوق في الأسابيع الأخيرة، لا كبوصلة تحدد لك موعد الشراء. فإشارة «اتجاه هابط» ليست سبباً لتأجيل شراء شبكة العرس، و«اتجاه صاعد» ليست سبباً للاستعجال. وكما تقول الملاحظة تحت المربع: «توقع إرشادي مبني على مؤشرات فنية للأسعار السابقة، وليس نصيحة استثمارية».

أسئلة شائعة

لماذا تختلف قيمة RSI في موقعكم عن منصة تداول أخرى؟

لثلاثة أسباب محتملة: طريقة الحساب (المتوسط البسيط عندنا مقابل تمهيد وايلدر في منصات كثيرة)، ومصدر البيانات (عقد آجل أو سعر فوري)، وتوقيت إغلاق اليوم. والفروق صغيرة عادة ولا تغيّر الصورة العامة.

هل تعني إشارة «اتجاه صاعد» أن السعر سيرتفع غداً؟

لا. الإشارة تلخّص ما فعله السعر في الأيام والأسابيع الماضية، ولا تتنبأ بالغد، وقد تنقلب في جلسة واحدة إذا تغيرت الأخبار.

إذا انخفض RSI تحت 30، هل هذا وقت مناسب للشراء؟

ليس بالضرورة. التشبّع البيعي يعني أن السعر هبط بسرعة، وقد يواصل الهبوط. قرار الشراء يعتمد على حاجتك وميزانيتك أولاً، وهذه المؤشرات معلومات عامة لا توصية.

فهمك لما وراء العبارة القصيرة في المربع يجعلك تستفيد منها دون أن تعطيها أكثر من حجمها: صورة سريعة عن الأسابيع الأخيرة، لا أكثر.